Wie Zu Verhandeln Mehr Aktien Optionen

Ob zu verhandeln für mehr Aktienoptionen oder mehr Geld, wenn Sie einen neuen Job Wenn youre in der beneidenswerten Position des Verhandelns Ihrer Entschädigung für einen neuen Job, können Sie sich selbst wiegen zwei Arten von Bezahlung: Gehalt (einschließlich jeder Bonus) und Aktienoptionen. Es ist ein phänomenaler Weg, um die Anreize, das Geschäft langfristig zu wachsen, mit den Anreizen des Mitarbeiters auszurichten, sagt Atish Davda, CEO von EquityZen. Ein Marktplatz für Investoren, die Aktien von Startup-Mitarbeitern kaufen möchten. Theyre saying Hilf mir, diesen Kuchen so groß wie möglich zu machen und dich zu ermutigen, das zu tun, Im gehst du dir ein Stück des Kuchens zu geben. Aktienoptionen, einfach gesagt, sind die Optionen, um Aktien des Unternehmens zu einem späteren Zeitpunkt mit einem vereinbarten Preis zu kaufen. Wenn Sie sich entscheiden, Ihre Optionen zu kaufen oder auszuüben, können Sie weniger als den Marktpreis zahlen, um Aktien in einem wachsenden Unternehmen zu besitzen. Wenn das Unternehmen gut geht, können Sie in der Lage sein, Ihre Aktien zu einem Gewinn zu verkaufen. Wenn das Unternehmen nicht gut geht, sind Ihre Optionen vielleicht nicht viel wert, oder irgendetwas überhaupt. (In diesem Fall wurden speziell diskutiert die häufigste Form der Mitarbeiter Eigenkapital, genannt Employee Stock Options, oder ESOs.) Also, wenn es um Verhandlungen über Ihre Vergütung Paket, sollten Sie für mehr Optionen oder mehr Geld die Antwort, als Mit den meisten finanziellen Fragen ist: Es hängt davon ab Es hängt davon ab, wo du im Leben bist, sagt Davda. Wenn du einen Ehepartner und Hund und zwei Kinder bekommst, vielleicht ist es eine sicherere Wette, um ein größeres Gehalt zu verlangen. Wenn Sie jung sind und nicht so viele Verpflichtungen haben, und Sie sind wirklich über das Potenzial dieses Unternehmens begeistert, könnte es sich lohnen, für eine größere Anzahl von Optionen zu fragen. Wenn youre angebotenen Optionen von einem etablierten Unternehmen, das schon seit einer Weile, und die Aktie wird öffentlich gehandelt, und Sie wissen, seinen Wert und die Wartezeit, je nach Ihrer Position, das könnte ein Szenario, wo Sie sagen, Im gehen zu nehmen Chance, weniger Gehalt und mehr Optionen zu bekommen, und es könnte mehr Gewinn in der Zukunft geben, sagt Herb White, Gründer und Präsident des Lebens Bestimmte Vermögensstrategien in Colorado. Im Gegensatz zu Ihrem Gehaltsscheck oder Bonus (hoffentlich), ist es nicht garantiert, wenn youll jemals eine Einspritzung von Bargeld aus Ihren Optionen sehen, und wenn Sie tun, können Sie nicht sicher sein, wann oder wie viel. Daher ist die Annahme von Optionen ein Risiko: Während sie vielleicht sehr lukrativ sind, könnten sie auch am Ende einen vernachlässigbaren Wert haben. Startup-Unternehmen haben historisch großzügig in Optionen angeboten, sagt White. Sie versuchen, ihr Geld zu konservieren, um das Unternehmen zu wachsen. Aus Sicht des Mitarbeiters hängt es von Ihrem Glauben an, dass die Firma erfolgreich ist. Eine Menge Leute, die mit Firmen wie Microsoft anfangs begannen, wurden sehr wohlhabend, aber für jedes Unternehmen, das so sehr erfolgreich ist, theres wohl 10 das arent. Das ist eine individuelle Frage - ich könnte eher ein Risiko-Taker sein als die nächste Person. Ich könnte das Gehalt jetzt für Optionen opfern, weil ich glaube, dass das Unternehmen große Zukunft hat. Adam Nash, CEO von Online-Investitionsplattform Wealthfront. Weist darauf hin, dass - obwohl es viele sehr echte Gründe gibt, dass Sie das Bargeld benötigen - wenn Sie arent Interesse an Eigenkapital haben, möchten Sie vielleicht überdenken Beitritt zum Unternehmen. Die meisten Hyper-Wachstum-Startups haben eine Vorliebe für Menschen, die mehr Eigenkapital bevorzugen, erklärt er. Wenn du sagst, dass du das willst, implizit was du sagst, denkst du, das Unternehmen wird wirklich wertvoll sein. Du würdest heute Geld für einen Teil des Unternehmenserfolgs morgen aufgeben. Die Wahrheit ist, wenn Sie nicht an die Firma glauben, müssen Sie fragen, warum youre Beitritt in den ersten Platz, da gibt es so viele andere Unternehmen zu arbeiten. Nash empfiehlt oft eine Person in Erwägung, Optionen zu nehmen, die zuerst ihre Bargeldbedürfnisse verstehen und im Voraus über sie sind. Wenn du Aktienoptionen bekommst, werden sie wirklich nicht materiell sein, es sei denn, das Unternehmen tut sehr gut, er warnt. Wenn du in einem Privatunternehmen Gerechtigkeit nimmst, gehört das nicht zu deinem Budget. Sie können nicht zahlen Ihre Studenten Darlehen mit ihm. Es ist am besten zu denken, ob es klappt, könnte es so viel wert sein, aber nicht auf dieses Geld Tag zu Tag Basis zählen. In beiden Fällen sagt Davda, es ist wichtig, bevor Sie ein Angebot annehmen, und jedes Jahr oder paar Jahre, um sich zu fragen, was mir in diesem Jahr wichtig ist, oder zwei Jahre ab jetzt ist es Stabilität in bar oder ist es das Potenzial für ein Große Auszahlung in den nächsten fünf, sechs oder sieben Jahren Haben Sie eine persönliche Finanzfrage Frage youd wie zu sehen beantwortet auf Business Insider Email yourmoneyatbusinessinsiderdotcom. SEHEN SIE AUCH: Heres, was es bedeutet, Aktienoptionen von Ihrem Arbeitgeber angeboten zu werden, um ein besseres Aktienoptionspaket zu verhandeln Youre in den letzten Stadien des Beitritts zu einem heißen neuen Hightech-Unternehmen als CTO. Es geht um Bargeld und Optionen. Sie können die Verhandlungen über Gehalt und Vergünstigungen behandeln. Das ist einfach. Aber was ist die Aktienoptionsvereinbarung wirklich sagen Zwischen den Linien der Kesselplatte und legalen Mumbo Jumbo, ist es schwer zu sehen, wie diese Aktienoptionsvereinbarung auf lange Sicht ausgeben wird. Was genau ist die Weste, die den Ausübungspreis ausstellt Wie trainierst du diese Optionen und was genau ist verhandelbar Ausgehen: Ausübung Optionen können schwierig sein Sobald du einen stellaren Deal auf die Kosten und Menge der Optionen ausgehandelt hat, ist es Zeit, um herauszufinden, wie youll zahlen Für diese Optionen. Die einfachste Zahlung ist Bargeld. Aber Ausübung Optionen - Tausende von Optionen - kann teuer sein. Es ist nicht ungewöhnlich für Führungskräfte, eine Cashflow-Krise zu sehen, sobald dieser Tag eintrifft. Zum Glück gibt es Zahlungspläne, die Sie in Ihre Aktienoptionsvereinbarung verhandeln können. Bargeld arme Viele Aktienoptionsvereinbarungen erlauben es Ihnen, mit Aktien der Gesellschaft zu bezahlen, die Sie bereits besitzen, vorausgesetzt, Sie haben einen Titel für die Aktien für mindestens sechs Monate. Um dies zu tun, arrangieren Sie für einen elektronischen Swap von neuen Aktien mit alten. Sagen Sie, Sie haben 100 Optionen bei 10 pro Aktie ausgeübt und der aktuelle Marktpreis einer Aktie ist 20. Wenn es Zeit ist, diese 100 Optionen mit 10 pro Aktie auszuüben, können Sie arrangieren, um 50 der 20 Aktien zu übertragen, die Sie bereits besitzen. Diese 50 Aktien werden 100. Denken Sie daran, dies gilt nur für Aktien, die Sie besitzen in Ihrem beschäftigenden Unternehmen. Aktien, die in einem anderen Unternehmen gehalten werden, können nicht verwendet werden. Finanzierungsoptionen mit Aktien eines anderen Unternehmens verlangen, dass diese Aktien in Bargeld umgewandelt werden. Dies bedeutet, dass Sie ein steuerpflichtiges Ereignis auslösen und wahrscheinlich Kapitalgewinnsteuern auf diese Einnahmen zahlen müssen, sagt Gabriel Fenton, ein Optionsexperte mit PaineWebber in San Francisco und Coautor des Buches, Employee Stock Options: Ein Strategisches Planungshandbuch für das 21. Jahrhundert Optionaire Bargeldlos Entscheiden Sie sich für einen Vermittler, der bargeldlos ausgeübt wird, der als Programm der Verordnung T bezeichnet wird. James Dunn, ein Partner bei Ernst amp Young, in Washington, der sich auf eine aktienbasierte Vergütung für Frühstadien spezialisiert hat, erklärt: Unter dieser Art von Programm sagen Sie Ihrem Broker, dass Sie Ihre Optionen ausüben und dann schnell die Aktien verkaufen werden . Der Makler lehnt im Wesentlichen das Geld zur Ausübung, verkauft die Aktien und nutzt die Erlöse, um das Darlehen auszahlen zu können. Wollen Sie Ihre anderen Aktien intakt verlassen Ein Unternehmen Darlehen kann die Antwort sein. Das bedeutet, Geld von Ihrem Unternehmen zu leihen, um die Optionen auszuüben. Sie verkaufen dann die Aktien und bezahlen das Unternehmen sofort zurück und halten den Unterschied. Viele Unternehmen sind unangenehm mit der Praxis der Verleihung von Geld an die Mitarbeiter, aber ein Unternehmen Darlehen kann es sich lohnen, zu erkunden. Verhandeln Sie vorne - wenn Sie die Aktienoptionsvereinbarung verhandeln und die Anzahl der Optionen, die gewährt werden - für ein Firmendarlehen. Stellen Sie sicher, dass das Unternehmen diese Finanzierungsalternative in der Grant-Mitteilung einbezieht und dass die Sprache im Plan es nicht ausdrücklich verbietet. Wie bei einem Bankdarlehen können die Konditionen erheblich variieren und werden nicht in der Mitteilung angegeben, aber zu dem Zeitpunkt, in dem Sie das Darlehen anfordern, laut Dunn. Die beste Zahlungsweise für Sie hängt von Ihren Umständen ab, sowohl jetzt als auch in der Zukunft. Das ist der Grund, warum unsere Experten vorschlagen, für so viele Entscheidungen wie möglich zu verhandeln. Wenn Sie heute wussten, was Ihre Umstände vier bis fünf Jahre dauern würden, könnten Sie den besten Weg vorhersagen. Natürlich weißt du nicht, also willst du maximale Flexibilität, sagt Dunn. Zu dem Zeitpunkt, zu dem Ihre Option ausgeübt wird, erklären Sie sich damit einverstanden, für die Erfüllung der föderalen, staatlichen, örtlichen und ausländischen Steuerverpflichtungen angemessene Vorkehrungen zu treffen. Der oben genannte Begriff wird häufig in Aktienoptionsvereinbarungsplänen gefunden. Die steuerlichen Implikationen, sobald Sie Ihre Optionen ausüben, hängen weitgehend davon ab, ob Sie NSOs (nichtqualifizierte Aktienoptionen) oder ISOs (Anreizaktienoptionen) sehen. Wenn Sie eine NSO ausüben, werden Sie in Erhalt von steuerpflichtigen Einkommen und Einbehalt zu einem 28 Prozent Bundeszins plus Staat und lokale Steuern werden erforderlich sein, sagt Dunn. Diese Verrechnungsquote wird durch Rechnungslegungsvorschriften festgelegt und ist daher nicht verhandelbar. Allerdings können Sie in der Lage sein zu verhandeln, wie die Steuern bezahlt werden: durch eine Barzahlung, durch die Umwandlung von Aktien, Rücktritt von Ihrem Gehaltsscheck, etc. Die Probe Stock Option Vereinbarung, zum Beispiel, gibt dem Unternehmen das Recht, die 28 Prozent Einbehalt zu nehmen Aus Ihrer künftigen Lohn - und Gehaltsabrechnung, oder wenn sie wollen, um einige der Aktien in bar umzuwandeln und das Geld als Abzug zu verwenden. ISOs haben für die Mitarbeiter günstigere steuerliche Auswirkungen. Obwohl die Ausübung von ISOs die Anerkennung des steuerpflichtigen Einkommens für Zwecke der alternativen Mindeststeuer auslöst, ist die Bundeseinkommenssteuer, die Sozialversicherung und die Medicare-Steuerbefreiung am Tag der Ausübung nicht erforderlich, so Fenton. An dem Tag, an dem Sie NSOs ausüben, müssen Sie die Bundes-, Landes - und Kfz-Verpflichtungen durch Barzahlung, die Zurückhaltung von Aktien aus den von Ihnen ausgeübten Optionen oder einen Swap von Stammaktien, die Sie bereits besitzen, erfüllen. Steuer-Einbeziehung schließt auch Sozialversicherung und Medicare Steuer und ist erforderlich, auch wenn Sie nicht verkaufen die Aktie. Denken Sie auch daran, dass es Einschränkungen für Ihren Spielplan gibt, je nachdem, wann das Unternehmen an die Börse geht, sagt Debra Mayfield, ein Anwalt bei Shapiro, Israel amp Weiner, P. C. In Boston, Mass. Der Beispielplan z. B. verlangt, dass die Aktienoptionen innerhalb von fünf Jahren nach dem Tag der Gewährung vollständig ausgegeben werden (20 Prozent pro Jahr), wenn das Unternehmen an die Börse geht. Mayfield und die anderen Experten raten jedem, der Aktienoptionen hält, um einen Fachmann zu sehen, um die finanziellen und rechtlichen Knicke des Optionsgeschäfts zu lösen. Um diese Fragen zu beantworten, haben wir drei Experten eine Stichprobenoptionsvereinbarung ausgewertet. James Dunn ist Partner bei Ernst amp Young, einem Beratungsunternehmen in Washington, das sich auf eine aktienbasierte Vergütung für Frühstadien spezialisiert hat. Gabriel Fenton ist ein Optionen-Experte mit PaineWebber in San Francisco und Mitverfasser des Buches Employee Stock Options: Ein Strategisches Planungshandbuch für das 21. Jahrhundert Optionaire. Debra Mayfield ist Rechtsanwalt bei Shapiro, Israel amp Weiner, in Boston und beschäftigt sich mit Beschäftigung, geistigem Eigentum und Informationstechnologie. Sammeln Sie die Ware Schritt eins auf Ihre Aktie Option Reise ist es, die wichtigsten Dokumente zu sammeln, sagen unsere Experten Panelisten. Elementar wie es scheinen mag, können viele Führungskräfte nicht sehen, wie sich verschiedene Plandokumente gegenseitig beeinflussen. Durch Vernachlässigung sogar eines, können Sie sich selbst für Probleme auf der Übungslinie. Was sind und wer hat diese Schlüsseldokumente Die Dokumente beinhalten den Equity Incentive Plan, den Grant Letter, das Stock Options Agreement und die Ausübungserklärung, die alle Ihnen bei der Angebotsanfrage zur Verfügung gestellt werden sollen. Ein Wort der Start-up-Vorsicht: Frühphasen-Unternehmen haben oft keinen Plan. Wenn das der Fall ist, bitten Sie um einen geplanten Planentwurf. Weitere hilfreiche Ressourcen sind die Aktionärsvereinbarung und die Satzung der Gesellschaft, die Führungskräfte häufig als Bedingung der Beschäftigung unterzeichnen müssen. Diese Dokumente können Begriffe enthalten, die Ihre Fähigkeit einschränken könnten, Aktien zu verkaufen oder verlangen, dass Sie unter bestimmten Umständen verkaufen, dass Sie nicht die Kontrolle haben und dass Sie weniger als ideal finden können. Begriffe, die sich auf Ihren nachfolgenden Cashflow und Optionsvermögen auswirken, beinhalten Rechte der ersten Ablehnung, die den Gesellschaftsrechten zum Rückkauf Ihrer Aktien verleihen, bevor Sie sie an eine Drittanbieter-Cross-Buy-Bestimmungen verkaufen, die Ihre Rechte zum Erwerb von Aktien in Tochtergesellschaften der Beschäftigung sind Gesellschaft und andere Rückkaufrechte. Zugang zu dem Stockholder Agreement oder Company Bylaws bedeutet nicht, youll in der Lage sein, ihre Bedingungen zu ändern, Rechtsanwalt Mayfield sagt. In einigen Fällen können Sie Ihren Arbeitsvertrag verhandeln, um die Effekte zu neutralisieren - zum Beispiel durch Ändern der Kündigungsbedingungen. Beim Verhandeln mit einem privat gehaltenen Unternehmen, erhalten Sie Ihre Hände auf eine Kopie der neuesten Business-Plan. Immerhin, nicht jedes aufstrebende Technologie-Unternehmen führt zu einem erfolgreichen Börsengang, sagt Mayfield. Die Analyse der Business-Plan kann Ihnen einen Einblick geben, ob Ihr potenzieller neuer Arbeitgeber hat einen Schuss auf die Öffentlichkeit zu gehen. Wenn Sie verhandeln für Aktienoptionen, nicht davon ausgehen, können Sie nicht überprüfen Sie den Business-Plan und andere wichtige Dokumente, sagt Mayfield. Bei der Aushandlung eines Beschäftigungsangebots, das Aktien oder Optionen oder andere Wertpapiere beinhaltet, sind Führungskräfte berechtigt, die gleichen Arten von Informationen anzufordern, die anderen Käufern und Anlegern von nicht registrierten Wertpapieren zur Verfügung gestellt werden, sagt der Anwalt. Mit anderen Worten, auf den Zugang zu diesen Informationen bestehen. Bewaffnet mit den relevanten Dokumenten, können Sie sich auf die Nitty-gritty der Bewertung der Aktienoptionsvereinbarung. Heres, was unsere Experten über Abschnitte der Mustervereinbarung sagen, die wir ihnen zur Verfügung stellen. Begriffe aus dem Plan sind kursiv dargestellt. Aktienmenge und Preis Dies ist der Prahlungsrechtsbegriff: wie viele Aktien und zu welchem ​​Preis. Unsere Musteraktienoptionsvereinbarung bietet die potenziellen Mitarbeiteroptionen auf 100.000 Aktien zum Ausübungspreis von jeweils 10 Stück an. Die Anzahl der Optionen ist das wichtigste Element im Dokument, und die meisten verhandelbar, sagt Ernst amp Youngs Dunn. Sie sollten in Bezug auf den Prozentsatz des Unternehmens denken, dass die Anzahl der Optionen repräsentiert. Fragen Sie nach der Gesamtzahl der Aktien hervorragend, so dass Sie wissen, was Prozent der Firma youre bekommen. Verdünnung ist das Wort, um zu sehen: Je mehr Aktien oder Optionen ein Unternehmen gibt, desto mehr wird Ihr Eigentumsanteil verdünnt. Um davor zu schützen, könnten Sie sich auf das Verhandeln für einen festen Prozentsatz des Unternehmens und nicht auf die Anzahl der Optionen konzentrieren. Das Unternehmen müsste dann jede Anzahl von Aktien oder Optionen jedes Mal, wenn Verdünnung auftritt, erhöhen, sagt Mayfield. Es ist nicht ungewöhnlich für Start-ups, NSOs (nicht statutarische Aktienoptionen) anzubieten, die steuerpflichtige Ereignisse auslösen, ohne eine Aktienoptionsvereinbarung. Stattdessen kann Ihre Beschäftigungsvereinbarung auf die Absicht des Unternehmens verweisen, einen Plan zu erstellen und zu skizzieren, was diese Begriffe sein würden. Es ist eine Show von gutem Glauben auf ihrem Teil, aber theres keine Garantie, die sie jemals zeigen Ihnen das Geld, nach Mayfield. Verhandlungspunkt: Wenn Sie sich dieser Situation stellen, schlägt Mayfield vor, eine Klausel in Ihren Vertrag zu verhandeln, die eine monetäre Entschädigung vorsieht, falls ein Aktienoptionsplan niemals zustande kommt. Sie können schriftlich schreiben, dass, wenn es nicht einen Plan in Platz durch Ihre 1-Jahr-Jubiläum mit dem Unternehmen, erhalten Sie monetäre Entschädigung gleich einem Prozentsatz des Wertes der Optionen. Durch den zweiten Jahrestag bekommst du einen anderen Prozentsatz, wenn es noch keinen Plan gibt und so weiter, sagt Mayfield. Im Grunde, du wirst Bargeld anstelle von Ausübung Optionen. Ausübungspreis einer nichtstatutarischen Aktienoption Unser Musterbestandsplan kann auch für die besten Kündungen schwierig sein: Der Ausübungspreis für jede vor dem Kotierungstermin gewährte Nonstatutarische Aktienoption beträgt nicht weniger als fünfundachtzig Prozent (85) Der Marktwert der Aktien, die der Option zum Zeitpunkt der Erteilung der Option unterliegen. Ungeachtet des Vorstehenden kann eine Nichtstatutarische Aktienoption mit einem Ausübungspreis gewährt werden, der niedriger ist als derjenige des vorstehenden Satzes, wenn diese Option nach einer Annahme oder Ersetzung einer anderen Option in einer Weise gewährt wird, die den Bestimmungen des § 424 a) Des Kodex. Huh Beginnen Sie mit dem Ausübungspreis von ISOs (Anreizaktienoptionen), die aufgrund von Internal Revenue Service-Einschränkungen nicht verhandelbar sind. ISOs erhalten eine günstige steuerliche Behandlung, so dass die IRS verlangt, dass der Ausübungspreis den fairen Marktwert der Aktie zu dem in der Aktienoptionsvergütung aufgeführten Zeitpunkt gleichermaßen entspricht oder übertrifft. Verhandlungspunkt: ISOs arent verhandelbar. Aber NSOs - Optionen, die nicht IRS-Anforderungen erfüllen, um ISOs zu sein - sind eine andere Sache. Sie können den Ausübungspreis für NSOs innerhalb der von der Gesellschaft festgelegten Beschränkungen im Aktienoptionsplan verhandeln. In unserem Beispielplan heißt es beispielsweise, dass der NSO-Ausübungspreis nicht weniger als 85 Prozent des Marktwertes am Tag der Gewährung beträgt. So, wenn die Anteile an unserem Beispielplan 10 wert waren, könnte das Unternehmen einem Ausübungspreis bis zu 8,50 pro Aktie zustimmen. Diese Situation ist möglich, aber ziemlich ungewöhnlich, sagt Dunn. Ein Under-Market-Ausübungspreis veranlasst das Unternehmen, einen Buchhaltungsaufwand zu berücksichtigen. Und da dies das Ergebnis reduziert, werden die meisten Unternehmen das nicht tun wollen, sagt er. Fünfundzwanzig Prozent (25) der Aktien wohnen ein Jahr nach dem Vesting-Beginn. Fünfundzwanzig Prozent (25) der Anteile währen monatlich danach in den nächsten drei (3) Jahren. Einfach ausgedrückt, ist das Wann, wenn du deine Optionen spielst, das Datum, an dem sie zur Ausübung zur Verfügung stehen. Die Sprache in der Probe Währung Zeitplan ist etwas verwirrend. Aber ich deute es aus, dass Sie 25 Prozent der Anteile in einem Jahr ausüben können, und ein anderer Teil des Zuschusses wagt jeden Monat danach, bis alle am Ende des vierten Jahres bestehen, sagt Dunn. ITWorld DealPost: Das Beste in Tech-Deals und Rabatte. Hey Baby, was ist Ihre Mitarbeiter-Nummer Eine niedrige Mitarbeiter-Nummer bei einem berühmten Startup ist ein Zeichen der großen Reichtümer. Aber du kannst heute nicht anfangen und Employee 1 am Square, Pinterest oder einer der anderen wertvollsten Startups auf der Erde sein. Stattdessen müssen Sie sich einer frühen Phase-Start-up und verhandeln eine große Equity-Paket. Diese Post geht durch die Verhandlungsprobleme bei der Teilnahme an einer vor-Serie A Seed-finanzierten sehr frühen Start-Start. Q: Ist es nicht eine sichere Sache, die sie finanzieren Nr. Anheben kleine Mengen von Saatgut Bühne Investoren oder Freunde und Familie ist nicht das gleiche Zeichen für Erfolg und Wert als Multi-Millionen-Dollar-Serie A Finanzierung von Venture-Kapitalisten. Laut Josh Lerner, Harvard Business Schools VC-Experte, 90 Prozent der neuen Unternehmen machen es nicht von der Samen Bühne zu einer echten VC-Finanzierung und am Ende Herunterfahren, weil es. So ist eine Beteiligung an einer Saatgutstartung ein noch riskanteres Spiel als das sehr riskante Spiel einer Beteiligung an einem VC-finanzierten Startup. F: Wie viele Aktien soll ich bekommen Dont denkt in Bezug auf die Anzahl der Aktien oder die Bewertung von Aktien, wenn Sie eine frühe Phase Startup beitreten. Denken Sie an sich selbst als Spätstadium Gründer und verhandeln für eine bestimmte prozentuale Besitz in der Firma. Sie sollten diesen Prozentsatz auf Ihren erwarteten Beitrag zum Unternehmenswachstum setzen. Die Frühphasen-Unternehmen erwarten, dass sie zwischen der Gründung und der Serie A drastisch an Wert zunehmen. Zum Beispiel beträgt eine gemeinsame Pre-Money-Bewertung bei einer VC-Finanzierung 8 Millionen. Und kein Unternehmen kann ein 8 Millionen Unternehmen ohne ein tolles Team werden. Denken Sie also an Ihren Beitrag auf diese Weise: F: Wie sollte die Frühphasen-Startups meinen prozentualen Besitz berechnen Youll verhandeln Ihr Eigenkapital als Prozentsatz des Unternehmens voll verwässertes Kapital. Vollständig verwässertes Kapital die Anzahl der Aktien, die an die Gründer (Gründungsaktion) ausgegeben wurden, die Anzahl der Aktien, die für Mitarbeiter (Employee Pool) reserviert sind, die Anzahl der ausgegebenen oder an andere Anleger (Convertible Notes) vergebenen Aktien. Es können auch Optionsscheine vorhanden sein, die auch enthalten sein sollten. Ihre Anzahl der Anteile voll verwässertes Kapital Ihr prozentuales Eigentum. Seien Sie sich bewusst, dass viele Frühstadium Startups ignorieren Cabrio Notes, wenn sie Ihnen die voll verwässerte Capital-Nummer, um Ihre Besitz Prozentsatz zu berechnen. Cabriolet Notes werden an Engel - oder Saatgutanleger vor einer vollständigen VC-Finanzierung ausgegeben. Die Saatgut-Bühnenanleger geben dem Unternehmen Geld ein Jahr oder so, bevor die VC-Finanzierung erwartet wird, und das Unternehmen wandelt die Wandelanleihen in Vorzugsaktien während der VC-Finanzierung mit einem Abschlag vom Preis pro Aktie, der von VC gezahlt wird. Da die Wandelanleihen ein Versprechen sind, Aktien zu erwerben, möchten Sie das Unternehmen bitten, eine Schätzung für die Umwandlung von Wandelanleihen in das voll verwässerte Kapital einzubeziehen, um Ihnen zu helfen, Ihren prozentualen Eigentumsvorgang genauer zu schätzen. Q: Ist 1 das Standard-Aktienangebot 1 sinnvoll für einen Mitarbeiter, der nach einer Serie A-Finanzierung beitritt. Aber machen Sie nicht den Fehler zu denken, dass ein Frühstadium Mitarbeiter ist das gleiche wie ein Post-Serie A Mitarbeiter. Zuerst wird Ihr Eigentumsanteil bei der Finanzierung der Serie A deutlich verwässert. Wenn die Serie A VC etwa 20 der Firma kauft, werden Sie ca. 20 weniger des Unternehmens besitzen. Zweitens gibt es ein großes Risiko, dass das Unternehmen niemals eine VC-Finanzierung anheben wird. Laut CB Insights. Etwa 39,4 der Unternehmen mit legitimer Saatgutfinanzierung gehen weiter, um die Folgefinanzierung zu erhöhen. Und die Zahl ist weit niedriger für Samen Angebote, in denen legitime VCs nicht teilnehmen. Lassen Sie sich nicht von Versprechen täuschen, dass das Unternehmen Geld anbringt oder eine Finanzierung schließt. Die Gründer sind berüchtigt über diese Angelegenheiten. Wenn sie havent geschlossen die Deal und legte Millionen von Dollar in der Bank, ist das Risiko hoch, dass das Unternehmen wird aus Geld und nicht mehr in der Lage, Sie ein Gehalt zu bezahlen. Da Ihr Risiko höher ist als ein Mitarbeiter der Post-A, sollte Ihr Eigenkapitalanteil auch höher sein. Q: Gibt es etwas Tricky, das ich in meinen Stammdokumenten aussehen sollte. Ja. Suchen Sie nach Rückkaufsrechten für Freizügigkeitsaktien oder Kündigung von Aktienoptionen für Verstöße gegen Wettbewerbsverzug oder Missbrauchsklauseln. Haben Sie Ihren Anwalt lesen Sie Ihre Dokumente sie, sobald Sie Zugang zu ihnen haben. Wenn Sie keinen Zugang zu den Dokumenten haben, bevor Sie Ihr Angebot akzeptieren, fragen Sie die Firma diese Frage: Hat das Unternehmen irgendwelche Rückkaufrechte über meine Aktien oder andere Rechte, die mich daran hindern, das zu besitzen, was ich getroffen habe, wenn das Unternehmen auf Ja antwortet Diese Frage, können Sie Ihr Eigenkapital verlieren, wenn Sie das Unternehmen verlassen oder gefeuert werden. Mit anderen Worten, Sie haben unendliche Vesting, wie Sie nicht wirklich besitzen die Aktien auch nach ihnen Weste. Dies kann als freigegebene Aktienrückkaufrechte, Clawbacks, Nichtwettbewerbsbeschränkungen für Eigenkapital oder sogar böser oder Vampirkapitalismus bezeichnet werden. Die meisten Angestellten, die davon unterliegen werden, wissen es nicht, bis sie das Unternehmen verlassen (entweder bereitwillig oder nach dem Abfeuern) oder warten, um in einer Fusion bezahlt zu werden, die sie niemals bezahlen wird. Das heißt, sie haben gearbeitet, um Eigenkapital zu verdienen, das nicht den Wert hat, den sie denken, dass es tut, während sie irgendwo anders für echtes Eigenkapital arbeiten konnten. F: Was ist fair für die Ausübung Für die Beschleunigung bei Kontrollwechsel Die Standard-Vesting ist monatlich über vier Jahre mit einer einjährigen Klippe. Dies bedeutet, dass Sie 14 der Aktien nach einem Jahr und 148 der Aktien jeden Monat danach verdienen. Aber Vesting sollte sinnvoll sein. Wenn Ihre Rolle bei der Firma nicht erwartet wird, für vier Jahre zu verlängern, verhandeln für einen Westeplan, der dieser Erwartung entspricht. Wenn Sie für ein Equity-Paket in Erwartung eines wertvollen Ausstiegs verhandeln, würden Sie hoffen, dass Sie die Möglichkeit haben würden, den vollen Wert des Pakets zu verdienen. Allerdings, wenn Sie vor dem Ende Ihrer Währung Zeitplan beendet werden, auch nach einer wertvollen Erwerb, können Sie nicht verdienen den vollen Wert Ihrer Aktien. Zum Beispiel, wenn Ihr ganzer Zuschuss 1 Million Dollar zum Zeitpunkt eines Erwerbs wert ist und Sie nur die Hälfte Ihrer Aktien geteilt haben, würden Sie nur Anspruch auf die Hälfte dieses Wertes haben. Der Rest würde behandelt werden, aber das Unternehmen stimmt zu, dass es in der Akquisitionsverhandlung behandelt wird. Sie können diesen Wert auch weiterhin über die nächste Hälfte Ihres Spielplans verdienen, aber nicht, wenn Sie nach der Akquisition beendet sind. Einige Mitarbeiter verhandeln für Doppel-Trigger-Beschleunigung bei Kontrollwechsel. Dies schützt das Recht, den vollen Aktienblock zu erwerben, da die Anteile sofort ausgeübt werden, wenn beide der folgenden Punkte erfüllt sind: (1. Auslöser) nach einem Erwerb, der vor der vollständigen Vergabe erfolgt (2. Auslöser), wird der Arbeitnehmer gekündigt (Wie im Aktienoptionsvertrag definiert). Q: Das Unternehmen sagt, dass sie den Ausübungspreis meiner Aktienoptionen entscheiden werden. Kann ich verhandeln, dass das Unternehmen den Ausübungspreis zum fairen Marktwert (FMV) festlegt, sobald der Vorstand Ihnen die Möglichkeit gewährt. Dieser Preis ist nicht verhandelbar, aber um Ihre Interessen zu schützen, die Sie sicher sein wollen, dass sie Ihnen die Optionen ASAP gewähren. Lassen Sie das Unternehmen wissen, dass dies für Sie wichtig ist und folgen Sie es nach dem Start. Wenn sie verzögern, die Optionen zu erhalten, bis nach einer Finanzierung oder einem anderen wichtigen Ereignis, wird der FMV und der Ausübungspreis steigen. Dies würde den Wert Ihrer Aktienoptionen durch die Wertsteigerung des Unternehmens reduzieren. Early-Stage-Startups verzögern sehr häufig die Zuschüsse. Sie zuckten das ab, wie wegen Bandbreite oder anderen Unsinn. Aber es ist wirklich nur Unachtsamkeit, ihren Mitarbeitern zu geben, was sie versprochen haben. Das Timing und damit der Preis der Stipendien spielt keine Rolle, wenn das Unternehmen ein Versagen ist. Aber wenn das Unternehmen in den ersten Jahren großen Erfolg hat, ist es ein großes Problem für einzelne Mitarbeiter. Ich habe gesehen, dass Einzelpersonen mit Ausübungspreisen in den Hunderten von Tausenden von Dollar festhielten, als sie Ausübungspreise in den Hunderten von Dollars versprochen wurden. Q: Welches Gehalt kann ich als Anfänger der frühen Phase verhandeln. Wenn Sie an einem Frühstadium teilnehmen, müssen Sie ein unteres Marktgehalt akzeptieren. Aber ein Startup ist nicht gemeinnützig. Du solltest das Gehalt bezahlen, sobald das Unternehmen echtes Geld erhebt. Und Sie sollten für jeden Verlust des Gehalts belohnt werden (und das Risiko, dass Sie verdienen 0 Gehalt in ein paar Monaten, wenn das Unternehmen nicht Geld zu erhöhen) in einem signifikanten Aktienpreis, wenn Sie das Unternehmen beitreten. Wenn Sie sich dem Unternehmen anschließen, können Sie sich mit Ihrem Marktkurs einverstanden erklären und sich damit einverstanden erklären, dass Sie zum Zeitpunkt der Finanzierung eine Erhöhung erhalten. Sie können auch fragen, wann Sie sich für das Unternehmen anschließen, um Ihnen einen Bonus zu dem Zeitpunkt der Finanzierung zu geben, um Ihre Arbeit unterhalb der Marktpreise in den frühen Stadien zu machen. Das ist natürlich ein Spiel, denn nur ein kleiner Prozentsatz der Seed-Stage-Startups würde es jemals zur Serie A machen und diesen Bonus bezahlen können. F: Welche Form von Eigenkapital sollte ich erhalten Was sind die steuerlichen Konsequenzen des Formulars Bitte verst du nicht auf diese als steuerliche Beratung zu deiner besonderen Situation, da sie auf vielen, vielen Annahmen über eine steuerliche Steuerbedingung und die Einhaltung der Unternehmen beruhen das Gesetz. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen die Struktur oder die Details Ihrer Stipendien fälschlicherweise entwirft, können Sie mit Strafsteuern von bis zu 70 konfrontiert werden. Oder wenn es Preisschwankungen im Jahr des Verkaufs gibt, kann Ihre steuerliche Behandlung unterschiedlich sein. Oder wenn das Unternehmen bestimmte Entscheidungen bei der Akquisition macht, kann Ihre steuerliche Behandlung anders sein. Oder. Sie bekommen die Idee, dass dies kompliziert ist. Dies sind die meisten steuerlich begünstigten Formen der Eigenkapitalvergütung für eine frühstufige Mitarbeiter in der Reihenfolge der am besten zu schlimmsten .: 1. Tie Restricted Stock. Sie kaufen die Aktien zu ihrem fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Gewährung und archivieren eine 83 (b) Wahl mit dem IRS innerhalb von 30 Tagen. Da Sie die Aktien besitzen, beginnt Ihre Kapitalgewinn-Haltefrist sofort. Sie vermeiden zu besteuern, wenn Sie die Aktie erhalten und vermeiden Sie normale Einkommen Steuersätze bei Verkauf von Aktien. Aber Sie nehmen das Risiko, dass die Aktie wird wertlos oder wird weniger wert sein als der Preis, den Sie bezahlt haben, um es zu kaufen. 1. Krawatte Nicht qualifizierte Aktienoptionen (Sofort frühzeitig ausgeübt). Sie frühzeitig die Aktienoptionen ausüben und eine 83 (b) Wahl mit dem IRS innerhalb von 30 Tagen einreichen. Es gibt keine Spanne zwischen dem Marktwert der Aktie und dem Ausübungspreis der Optionen, so dass Sie keine Steuern (sogar AMT) bei der Ausübung vermeiden. Sie besitzen sofort die Aktien (vorbehaltlich der Ausübung), so dass Sie die ordentlichen Ertragsteuersätze bei der Veräußerung von Aktien vermeiden und Ihre Kapitalgewinnhaltezeit beginnt sofort. Aber Sie nehmen das Investitionsrisiko, dass die Aktie wird wertlos oder wird weniger wert sein als der Preis, den Sie bezahlt haben, um es auszuüben. 3. Incentive-Aktienoptionen (ISOs): Sie werden nicht besteuert, wenn die Optionen gewährt werden, und Sie haben keine ordentlichen Einkommen, wenn Sie Ihre Optionen ausüben. Allerdings müssen Sie bei der Ausübung Ihrer Optionen auf den Spread zwischen dem fairen Marktwert (FMV) zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Ausübungspreis eine Alternative Mindeststeuer (AMT) zahlen. Sie erhalten auch Kapitalgewinnbehandlung, wenn Sie die Aktie so lange verkaufen, wie Sie Ihre Aktie mindestens (1) ein Jahr nach Übung verkaufen (2) zwei Jahre nach der ISOs gewährt werden. 4. Restricted Stock Units (RSUs). Sie werden nicht besteuert. Sie müssen keinen Ausübungspreis zahlen. Aber Sie zahlen die ordentliche Einkommensteuer und die FICA-Steuern auf den Wert der Aktien am Ausübungstermin oder zu einem späteren Zeitpunkt (abhängig vom Firmenplan und bei Abwicklung der RSU). Sie haben wahrscheinlich keine Wahl zwischen RSUs und Aktienoptionen (ISOs oder NQSO), es sei denn, Sie sind eine sehr frühe Mitarbeiter oder ernsthafte Führungskraft und Sie haben die Macht, die companys Kapitalstruktur zu fahren. Also, wenn Sie sich frühzeitig anschließen und bereit sind, etwas Geld auszugeben, um Stammaktien zu kaufen, fragen Sie nach Restricted Stock stattdessen. 5. Nicht qualifizierte Aktienoption (nicht vorzeitig ausgeübt): Sie schulden bei der Ausübung des Ausübungspreises und des FMV zum Zeitpunkt der Ausübung eine ordentliche Einkommensteuer und FICA-Steuern. Wenn Sie die Aktie verkaufen, haben Sie Kapitalgewinn oder - verlust auf der Streuung zwischen dem FMV zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Verkaufspreis. Q: Wer wird mich führen, wenn ich weitere Fragen habe Stock Option Counsel - Juristische Dienstleistungen für Einzelpersonen. Rechtsanwalt Mary Russell berät Einzelpersonen auf Aktienangebot Auswertung und Verhandlung, Aktienoption Ausübung und Steuer Entscheidungen und Verkauf von Start-up-Aktien. Bitte beachten Sie diese FAQ über ihre Dienstleistungen oder kontaktieren Sie sie unter (650) 326-3412 oder per E-Mail. Danke für mich zu beantworten. Ich würde anfangen zu entscheiden, was du denkst, dass die richtige Entschädigung für dich wäre. Laut Boris Epstein von BINC Search entscheiden die Unternehmen die richtige Vergütung für jeden einzelnen, der auf vier Faktoren beruht: 1. Ihre bisherige Vergütung (inkl. Verwässerter Eigenkapital) 2. Ihre Peer-Gruppe im Unternehmen (auch wenn Sie mit dem richtigen Peer verglichen werden Gruppe) 3. Ihre gewünschte Entschädigung (was Sie glauben, ein gutes Angebot für Sie zu sein, um Sie dort und glücklich zu halten) 4. Ihre Marktkompensation (aka Ihre anderen Angebote - ist dieses konkurrenzfähig) Mit nachdenklicher Aufmerksamkeit auf diese vier Faktoren, können Sie Verwenden Sie Ihre Verhandlungen, um das Unternehmen zu den Bullen Auge das richtige Angebot für Sie zu führen. Wenn Sie das Unternehmen mit den falschen Daten sehen, können Sie das Gespräch wieder an die Wahrheit bringen, wie Sie es sehen und auf das richtige Ergebnis hinarbeiten. Sehen Sie mehr bei Bulls Eye: Verhandeln der richtigen Job-Angebot und Verhandeln der richtigen Job-Angebot Lange Form QampA zwischen Aktienoption Counsel und BINC Suche Der nächste Schritt wäre zu prüfen, wie man Eigenkapital in dieser Berechnung zu bewerten. Siehe VIDEO Startup Stock Optionen: Verhandeln Sie die richtige Startup Aktien Option Angebot. Für eine frühzeitige Firma würde das auf dem richtigen prozentualen Besitz für Ihren Beitrag basieren. Beitritt zu einem Early Stage Startup Verhandeln Sie Ihr Eigenkapital und Gehalt mit Aktienoption Counsel Tipps. Für eine spätere Bühne Firma, die auf der aktuellen VC Bewertung der Anzahl der Aktien, die Sie angeboten wurden abzüglich Ihres Ausübungspreises für die Aktien basieren würde. VIDEO Startup Stock Optionen: Startup Bewertung Aber seien Sie sehr vorsichtig reden über Equity-Wert, da Gründer und Management sind sehr, sehr empfindlich über das Gespräch über den Wert ihrer Unternehmen. Die Verminderung des Wertes ihres Unternehmens (indem man mehr Eigenkapital negativ verlangt) kann sehr, sehr beleidigend sein. Denken Sie daran, dass sie ihr Leben widmen, und das ist wohl der Meinung, dass es sich lohnt, weit mehr als die Investoren dafür bezahlt haben. Also geh vorsichtig 1.4k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort beantragt von 1 Person